Что такое дивиденды простыми словами?

Содержание:

Дивидендная доходность (политика) компании

Дивидендная политика компании нередко фиксируется в ее уставе и она отличается от организации к организации. Некоторые эмитенты выплачивают процент от прибыли, кто-то пользуется мультипликатором, а кто-то – просто постоянную (фиксированную) сумму платит.

Значительно проще продемонстрировать эту разницу на реальных примерах:

  1. Компания «Мечел». Согласно дивидендной политике этой организации, хотя бы пятая часть от чистой прибыли распределяется между владельцами привилегированных акций.
  2. ГМК Норильский Никель. Это известное предприятие предоставляет прогрессивную линейку выплат, которая определяется как определенный процент, умноженный на мультипликатор.
  3. Холдинг «Система». Дивидендная политика этой организации заключалась в наличии фиксированной выплаты 1,19 рублей за каждую акцию. При этом она установила минимальную ставку дивидендной доходности за год на уровне 6%.

Сама дивидендная политика включает такие данные:

  1. Правила, по которым осуществляется выплата дивидендов.
  2. По каким принципам определяется величина выплат.
  3. Как часто платежи осуществляются, в каком порядке, в какие сроки, в какой форме.
  4. Как дивиденды облагаются налогами.
  5. Другая информация, касающаяся прав и обязанностей акционеров и эмитентов.

Как правило, компании публикуют информацию о своей дивидендной политике на официальном сайте. Если компания включена в листинг на фондовой бирже, такой раздел обязательно должен быть.

Значительная часть документа не отличается у разных компаний, поскольку они его формируют, основываясь на законодательстве. Тем не менее, в нем разнится информация касаемо описанных выше вопросов.

Максим Фадеев
Специалист в области финансов и экономики.

Важно обратить еще внимание на то, что законодательством не регулируется, что именно подразумевается под понятием «чистая прибыль». Отчетность может составляться как по российскому законодательству, так и по международному. Определить, какими законами руководствуется компания, можно в документе о дивидендной политике.

Определить, какими законами руководствуется компания, можно в документе о дивидендной политике.

Стратегии как заработать на дивидендных акциях

Биржевые котировки на дивидендные акции чувствуют очень уверенно даже на обвалах рынка. Инвесторы активно докупают их на любых значимых просадках.

Дивидендная стратегия для начинающих;

Существует несколько подходов к заработку на дивидендах. Для разных случаев могут быть эффективны различные стратегии. Заранее предсказать и выбрать нужную проблематично.

Стратегия 1. Равномерно инвестирование в дивидендные акции

Регулярная покупка акций получила название «метод усреднённых равномерных инвестиций». Про эффективность этой стратегии было написано ещё в XX веке в книге «Разумный инвестор».

Если покупать акции равномерно каждый месяц на какую-то одинаковую сумму (например, 15 тыс. рублей), то инвестор со временем получает превосходные результаты доходности, поскольку он накапливает активы по средней цене.

Дивидендные акции стоит равномерно накапливать, а полученные дивиденды реинвестировать, тем самым ещё больше ускоряя процесс накопления капитала. При этом не обязательно ждать просадок на рынке, можно докупать по любым ценам равными порциями.

Плюс дивидендных акций в том, что дивиденды приходят регулярно. Например, купив IT-компанию, инвестор не будет получать таких выплат и докупать он сможет только на свои собственные регулярные пополнения.

Стратегия 2. Покупка за 1-2 месяца до отсечки

Не сложно заметить следующую закономерность на графике: в среднем за 1-2 месяца до дивидендной отсечки, биржевые котировки начинают подрастать. Т.е. акции могли находится во флэте 6 месяцев, а за несколько недель до закрытия реестра начинается активная скупка.

Главная идея этой стратегии: заработать на росте биржевых котировок акций за несколько недель до закрытия реестра.

Чтобы заработать на дивидендах по этой стратегии, инвестору достаточно просто вкладывать деньги в те акции, которые скоро будут выплачивать дивиденды, но ещё начали расти. В отсечку входить необязательно, поскольку цель чисто спекулятивная.

Стратегия 3. Закрытие дивидендного гэпа

В первый день торгов после отсечки акции открываются с гэпом вниз на размер дивиденда с учётом налога. Это всем известный факт.

Также есть факт, что дивидендный гэп в среднем закрывается за 30-60 дней. Биржевые котировки могут быстро отрасти обратно. При этом после закрытия гэпа, дальнейшую динамику цены предсказать невозможно.

Не все акции закрывают дивидендные гэпы, поэтому есть риск нарваться на такой случай и стать долгосрочным акционером на долгое время.

Есть правило, которое помогает акциям закрыть быстрее дивидендный гэп: если размер дивидендов в следующем году не будет меньше, чем в этом. Но предсказать будущее инвестор не в силах, поэтому это лишь догадка и довод. Единственное чем может быть полезно это правило: избегание дивидендных ловушек единоразовых выплат.

Например, если компания продала какое-то имущество и делает крупную дивидендную выплату, то входить в такие акции не следует.

Стратегия 4. Покупка ETF фонда на дивиденды

Можно заработать на дивидендах просто купив ETF.

С января 2021 г. на Московской бирже появился новый ETF, состоящий из дивидендных акций. Его тикер «DIVD». Он представляет активный управляемый БПИФ, копирующий индекс «IRDIVTR» («ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ»). В этом ПБИФ содержатся только дивидендные акции. Все дивиденды реинвестируются, увеличивая стоимость ПАЯ. Для тех, кто не хочет заниматься отбором отдельных акций, а потом думать, что делать с дивидендами — это будет идеальным вариантом.

ПБИФ не платит налога на дивиденды. С учётом среднего размера дивиденда в районе 7-9% годовых, это составляет 0,90-1,17%. Комиссия фонда за управление составляет до 0,9%. Т.е. фактически для инвестора этот фонд будет делать всю работу и даже немного сэкономит денег на налоги.

Стратегия 5. Покупка будущих дивидендных акций

На российском рынке есть много компаний, которые платят до 20% прибыли от МСФО. Этот показатель ещё называют Dividend Payout Ratio (PR).

10-20% — это очень мало. В мире в среднем размер PR значительно больше и составляет по 60-90%.

Долгосрочный инвестор может попробовать заработать на изменение дивидендной политики. Конечно, не факт, что она изменится. Но если это произойдёт, то акция может вырасти в цене значительно (на 50%, на 100%). Стоит поискать устойчивые компании с маленьким Payout Ratio.

Это долгосрочная инвестиция, которая может принести резко много денег, а может и не принести почти ничего за годы. Нужен опыт инвестирования и отбора таких компаний.

Куда поступают дивиденды

Их можно зачислить на три типа счетов:

  1. Обычный брокерский.
  2. Индивидуальный инвестиционный.
  3. Банковский.

Изначально все дивиденды поступают именно на брокерские счета. То есть те самые, с которых вы осуществляете покупку/продажу акций. А оттуда уже могут быть отправлены в любом другом направлении.

Но обычно можно договориться о переводе дивидендного вознаграждения сразу на банковский счет или на индивидуальный инвестиционный. Тут есть одна тонкость, которую я хочу прокомментировать.

Индивидуальный инвестиционный счет разрешается пополнять не более чем на миллион рублей в год. Если вы через этот счет приобрели акции и вам по ним прямо на ИИС были зачислены дивиденды, то они не будут считаться пополнением счета.

Поэтому вы легко сможете пополнить свой ИИС еще максимум на миллион рублей в течение года. И вложиться в большее число финансовых инструментов. И стать еще богаче.

Если же вы получите дивиденды на банковский счет, а оттуда отправите их на инвестиционный, – это будет расцениваться как пополнение. И если этих дивидендов будет, скажем, 200 000 рублей, то в течение года вы сможете внести уже не более 800 000.

И еще. Если дивиденды будут отправлены вам на ИИС, вы их не сможете вывести оттуда, пока не закроете счет. Допустим, решили вы открыть ИИС на десять лет и активно через него инвестировать. Если вы решите снять с этого счета дивиденды – он у вас сразу закроется.

Что такое дивиденды по акциям

В АО уставной капитал формируется именно за счет долевого участия заинтересованных лиц. Средства привлекаются от продажи долей, оформленных в виде ценных бумаг – акций. Каждый владелец такой акции (акционер) становится, по сути, владельцем части компании и, соответственно, получает право на участие в распределении прибыли от ее деятельности. Понятно, что получать с акций доход акционеры могут только, если предприятие такую прибыль имеет.

В каком случае выплачивают дивиденды по акциям

Но успешная деятельность предприятия и получение прибыли не гарантируют, что акционерам начисляются и выплачиваются дивиденды. Получают они их только в том случае, если АО принимает решение о распределении части прибыли между держателями акций. Нередко бывает и так, что оставшаяся после налогообложения и других обязательных выплат прибыль направляется на развитие компании.

Такое решение принимается на общем собрании акционеров, т.е. практически каждый владелец акций имеет прав голосовать за начисление дивидендов. При этом, ему принадлежит столько голосов, сколько акций находится в его собственности. Естественно, мнение держателей крупных пакетов значит намного больше, а решающее право голоса принадлежит владельцам контрольного пакета акций.

Виды акций

В некоторых случаях возможность получения дивидендов зависит от того, какого вида акции находятся на руках у акционера. Как правило, различают два вида этих ценных бумаг:

  1. Простые. Их владельцы имеют право голоса при принятии решений на общем собрании акционеров и могут рассчитывать на долю прибыли в виде дивидендов, если будет одобрено такое распределение.
  2. Привилегированные. Такие акции дают держателю право на получение стабильного дохода, но их владельцы не участвуют в управлении акционерным обществом.

Другими словами, имеющие на руках привилегированные акции получают дивиденды всегда. Более того, выплаты по ним относят к обязательным, и при расчете дивидендов, сумма распределяемой прибыли будет уменьшена на величину выплат по привилегированным акциям. Устанавливается их размер в виде фиксированной суммы или в процентном отношении к номиналу ценной бумаги. В обязательном порядке это условие должно быть оговорено в учредительных документах компании.

Сколько дивидендов можно получить по акциям

Размер дивидендного дохода зависит от того, какая доля нераспределенной прибыли будет направлена на эти цели. В общем случае, размер дивидендов на одну акцию определяет формула:

d = (P – dp) / N.

Здесь P – часть прибыли, которая подлежит распределению, dp — общая сумма выплат по привилегированным акциям, N — количество простых акций, участвующих в распределении.

Оговорка об «участвующих в распределении» появилась не случайно, поскольку не на все выпущенные АО простые акции начисляются дивиденды. Из этого числа исключаются ценные бумаги:

  • Находящиеся в собственности компании (учитывающиеся на ее балансе). Это могут быть акции, не поступившие в свободную продажу по решению совета директоров или собрания акционеров, или вернувшиеся в собственность компании в результате обратного выкупа.
  • Полученные АО в результате того, что покупатель не оплатил ценные бумаги при совершении сделки по их покупке.

Размер дивидендов далеко не всегда зависит от решения общего собрания акционеров. Регулярные фиксированные выплаты по акциям или доля распределяемой между акционерами прибыли могут быть внесены в устав общества. Однако, и в этом случае решающее слово принадлежит общему собранию — эти выплаты могут быть скорректированы как в сторону уменьшения, так и в сторону увеличения или отменены полностью.

Когда происходит выплата дивидендов

Периодичность выплаты дивидендов указывается в учредительных документах акционерного общества. Как правило, она устанавливается один раз в год, однако может выплачиваться и каждое полугодие, и ежеквартально. Для того чтобы получить дивиденды держателю акций необходимо выполнить два условия:

  • быть зарегистрированным держателем акций, о чем должна быть сделана запись в реестре акционеров на дату его закрытия;
  • владеть ценными бумагами до наступления момента т.н. «отсечки» — экс-дивидендной даты.

В день закрытия реестра формируется список акционеров компании с указанием количества находящихся у них на руках ценных бумаг. Реестр акционеров может закрываться советом директоров без участия общего собрания. Срок до получения дивидендов отсчитывается от экс-дивидендной даты. Для большинства российских компаний он составляет 25 дней (не может превышать этого значения), хотя есть и некоторые исключения, держатели акций которых получают дивиденды через 60-180 дней.

Разновидности дивидендов

В экономике выделяют несколько вариантов дивидендов:

По категориям ценных бумаг

Привилегированная акция – позволяет ее собственнику получать фиксированный объем дохода, с точным размером в виде определенной количества денег или доли от реальной стоимости бумаг.

У владельца имеется право на получение остаточной цены за акции в случае банкротства и последующей ликвидации предприятия.

Обыкновенная акция – обладает правом голосования на общем
собрании собственников, по всем вопросам, которые входят в его компетенцию. Изменение
размера дивидендов зависит от финансового положения компании, при ее ликвидации
владелец может претендовать на получение доли собственности предприятия.

По времени выплат

Законодательство о работе акционерных обществ гласит, что регулирование
и расчет выплаты по ценным бумагам может проходить после:

  • первых трех месяцев;
  • шести месяцев;
  • девяти месяцев;
  • по итогам годовой отчетности.

Акционерное общество объявляет о решении проведения оплаты по дивидендам в течение квартала после окончания одного из вышеуказанных периодов. Типичные нормативы приняты законодательством.

Шестимесячные или промежуточные – вариант оплаты и сумма
материальных средств принимается директорским советом компании. У каждого
решения собственная дата, но она не может быть позже одного календарного месяца
с момента согласования.

Двенадцатимесячные – право на принятие решения об оплате дивидендов имеет собрание собственников, оно основывается на рекомендациях директорского совета. Общий размер выплаченных средств не может быть меньше промежуточных выплат или больше сумм, которые указаны директорским советом.

По варианту оплаты

В денежных единицах – стандартный вариант оплаты дивидендов
подразумевает доход в валюте страны. Общий показатель вознаграждения
определяется полученной прибылью и налогами.

Имущественные – перед выплатой имуществом производится оценка его реальной рыночной стоимости. В качестве независимого эксперта владелец акций может привлечь государственного или частного оценщика.

По размеру выплаты

Полные дивиденды – выплачиваются общей суммой один раз.

Частичные дивиденды – выводятся частями на протяжении календарного года.

Сколько нужно акций, чтобы жить на дивиденды

Для этого воспользуемся обратной формулой, т.е. изначально определим, сколько нам нужно для того, чтобы жить комфортно. Здесь не нужно ставить баснословные суммы – достаточно к средним расходам за месяц прибавить 10%. Этого будет достаточно на начальном этапе. Допустим, что эта сумма на семью из 2-х человек без детей составляет 50000 руб. Таким образом, нам нужно 50000 руб. ежемесячно или 600 000 рублей в год.

Исходя из средней доходности российских акций в 10%, чтобы заработать 600 тыс. руб. за год с дивидендов, нужно купить акций на 6 мил. рублей.

(6 000 000 руб.*10%=600 000 руб./12 мес. = 50000 руб./мес).

Я не буду врать и говорить, что при начальных вложениях в 50000 руб. вы сможете жить на дивиденды через 1-5 лет. Вместо этого приведу реальные цифры, как они есть на самом деле.

Расчет произведен исходя из первоначального взноса в 50 тыс. руб., с учетом ежегодной средней дивидендной доходности в 13%, реинвестирования и ежегодного добавления к этой суммы еще 50000 рублей.

Срок (сколько лет) Капитал, руб. Инвестиции, руб. Доходность 13% Накопленная сумма, руб.
1 50000,00 6500,00 56500,00
2 56500,00 50000,00 7345,00 113845,00
3 113845,00 50000,00 14799,85 178644,85
4 178644,85 50000,00 23223,83 251868,68
5 251868,68 50000,00 32742,93 334611,61
6 334611,61 50000,00 43499,51 428111,12
7 428111,12 50000,00 55654,45 533765,56
8 533765,56 50000,00 69389,52 653155,09
9 653155,09 50000,00 84910,16 788065,25
10 788065,25 50000,00 102448,48 940513,73
11 940513,73 50000,00 122266,78 1112780,52
12 1112780,52 50000,00 144661,47 1307441,98
13 1307441,98 50000,00 169967,46 1527409,44
14 1527409,44 50000,00 198563,23 1775972,67
15 1775972,67 50000,00 230876,45 2056849,11
16 2056849,11 50000,00 267390,38 2374239,50
17 2374239,50 50000,00 308651,13 2732890,63
18 2732890,63 50000,00 355275,78 3138166,42
19 3138166,42 50000,00 407961,63 3596128,05
20 3596128,05 50000,00 359613 4005740,85
21 4005740,85 50000,00 400574 4456314,94
22 4456314,94 50000,00 445631 4951946,43
23 4951946,43 50000,00 495195 5497141,08
24 5497141,08 50000,00 549714 6096855,19
25 6096855,19 50000,00 609686 6756540,70
26 6756540,70 50000,00 675654 7482194,77
27 7482194,77 50000,00 748219 8280414,25
28 8280414,25 50000,00 828041 9158455,68
29 9158455,68 50000,00 915846 10124301,24
30 10124301,24 50000,00 1012430 11186731,37

Цифры красноречивее тысячи слов показывают, что с указанными исходными данными выйти на доход от дивидендов, позволяющий не работать, можно за 25 лет. А никто и не говорил, что Баффет стал богатым за 1-2-5 лет. У него это заняло добрую половину жизнь. Если присмотреться внимательнее к цифрам, то можно увидеть, что с небольшим, как в нашем примере, первоначальным капиталом, первые 5-10 лет уходят на “раскачку”. Т.е. начиная со стартовой суммы в 1 млн. рублей добраться до желаемой суммы можно на 10 лет раньше.

Здесь также не учитывается рост стоимости самих акций. При правильном подборе ценных бумаг в инвестиционный портфель акции могут приносить дополнительно до 20-50% годовых.

Если инвестор в первую очередь заботится о сохранности вложенных денег, стоит подумать об инвестировании в дивидендные компании. Они обычно определяются, как предприятия, которые регулярно и постоянно делятся полученной прибылью. Регулярные платежи являются не только стабильным источником дохода для инвесторов, но и подтверждением хорошего состояния компании и ее устоявшейся позиции на рынке.

Я специально привел в расчетах небольшую сумму, которую за год могут выделить и инвестировать 80% семей даже с маленькой зарплатой. Это показывает, что зарабатывать на дивидендах хорошие суммы может каждый – это только вопрос времени и знаний. Начав погружение в инвестирование с понятия, что такое дивиденды и успешно применив полученные знания на практике, вы можете создать отличный источник пассивного дохода для комфортного отдыха и не зависеть от размера пенсии в будущем.

Как получить дивиденды? Основные шаги

Если у вас уже открыт брокерский и депозитный счет, вы готовы к проведению сделок, то пропускайте нулевой этап и переходите к первому. Если это не так, то вкратце расскажем о том, что вам нужно сделать.

Шаг ноль – подготовиться к проведению сделок

Вы, как физическое лицо, по закону не можете совершать сделки на рынке ценных бумаг напрямую. Для этого нужен профессиональный участник рынка, например, брокер. Работая через него, вы самостоятельно принимаете решение о сделках.

Для начала вам нужно выбрать брокера, заполнить необходимые документы и открыть у него счет. Вместе с брокерским счетом, где будут храниться ваши деньги, вам откроют также депозитарный счет, используемый для хранения бумаг. С этого момента вы сможете начать работу на бирже.

Шаг первый – определить, что купить

Собственно, это самое важное. Тут можно воспользоваться любым из доступных информационных источников: календарем инвестора (подробнее о нем ) или готовыми рекомендациями из аналитических рассылок и публикаций

Опытные участники фондового рынка пользуются собственными прогнозами на основе анализа отчетности эмитента. Кто-то использует для принятия решений слухи или инсайд, но последний законодательно запрещен, учтите.

Шаг второй – решить, когда купить

Чем раньше вы определитесь с выбором бумаги, тем больше будете иметь возможностей для ее покупки. Если вы инвестируете в акцию исключительно под получение дивидендов и планируете ее сразу же после выплаты продать, то для вас существуют несколько этапов возможной покупки:

1-й этап – до объявления момента дивиденда;

2-й этап – после объявления размера дивиденда;

3-й этап – накануне даты фиксации списка владельцев акций.

На каждом следующем этапе происходит увеличение количества доступной информации, что позволит вам лучше выбрать актив и точнее определить его потенциальную доходность.

Но учтите, что чем раньше купите бумагу, тем дольше ваши деньги будут «заморожены» в этом активе, и тем дольше нельзя будет их использовать для других инвестиций.

С другой стороны, чем ближе дата закрытия реестра, тем выше будет спрос, а с ним и цена. Не надо пояснять, что вы заинтересованы купить акции дешевле, так как дивидендная доходность в таком случае будет выше. Подробнее о дивидендной доходности .

Вам как инвестору надо будет сделать выбор.

Шаг третий – совершить покупку

Неважно, через какого брокера и на какой площадке вы совершите покупку. Главное, чтобы акции поступили на ваш депозитарный счет до даты фиксации списка владельцев акций

Получите на свой счет акции хотя бы на день позже – останетесь без дивидендов.

То есть вы должны купить бумагу не позднее понедельника, если фиксация списка будет в среду. Или не позднее четверга, если фиксация в следующий понедельник. Будьте аккуратнее с праздниками, они удлиняют сроки перерегистрации бумаг.

Шаг четвертый – решить, когда продать

Если вы приобретали бумаги только для получения дивидендной доходности и не собираетесь долго оставаться их владельцем, то вы можете начать продавать их на бирже за один рабочий день до даты закрытия реестра.

Дело в том, что, как было сказано в предыдущем блоке, оплата и перерегистрация бумаги идут два рабочих дня после сделки. Следовательно, бумаги с вашего счета в таком случае уйдут уже позже закрытия реестра, и вы получите дивиденды в полном объеме.

Однако имейте в виду, что вашему примеру последуют многие, и есть все шансы продать бумагу дешево. Стоимость снизится на сумму, сопоставимую с выплаченным дивидендом. Это называется «дивидендный гэп».

У вас есть несколько вариантов действий: или продавать бумагу с гэпом, или выжидать, пока он скорректируется в обратную сторону. Величина гэпа является хоть и прогнозируемой, но ситуативной величиной, равно как и скорость, с которой акции отыграют это падение. Иногда на это требуется день, иногда месяц. Так что минусы есть у каждого варианта.

Шаг пятый – получить дивиденды

В законе установлены максимально допустимые сроки выплаты дивидендов.

На выплату дохода номинальному держателю акций должно уходить не более 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам – не более 25 рабочих дней с даты фиксации реестра.

Если вы приобретали бумаги на бирже через брокера, то номинальным держателем бумаг будет являться ваш депозитарий. Средства от эмитента будут зачислены сначала на его счет, а потом в течение одного–двух дней он переведет их вам. Так что ожидайте поступления дивидендов не позднее 10 – 15 рабочих дней с даты отсечки.

Как узнать (рассчитать) размер дивидендов и дату фиксации реестра

Чтобы рационально вложить финансовый капитал, нужно знать о доходности акций, формуле, которая поможет сделать расчет дивидендов. Рекомендуется учитывать вид паев, занимаясь поиском информации. Фиксированный платеж закрепляется за . Сумма для обыкновенных бумаг высчитывается исходя из остатка средств.

Согласно правилам, каждая компания должна иметь дивидендную политику, от которой может отступать лишь в непредвиденных ситуациях, регламентируемых законом. Такие сведения размещаются в интернете.

Когда появляется финансовый отчет АО, становится несложно предсказать выплаты, видя формулу текущей доходности акций.

Отслеживать новости компании нужно и для того, чтобы не пропустить дату фиксации реестра. Собрания акционеров могут быть годовыми и внеочередными. Вопрос о выплатах не всегда включается в рассмотрение, о чем сообщается на сайте компании в разделе «Инвесторам». В большинстве российских АО решения принимают мажоритарные акционеры, а миноритарные — не имеют права голоса. Им остается узнавать о дивидендах самостоятельно.

Удобным способом было бы получать сообщения с помощью рассылки. Но в России нет возможности подписаться на известия от компаний о том, что происходит с акциями.

Такая услуга есть на сайте Лондонской биржи. Можно использовать службы АО про связи с инвесторами.

Investor Relations — это служба для контактов с акционерами. Можно подать заявку, чтобы ваш адрес включили в список рассылок с новостями.

Существуют готовые таблицы с рейтингами, по которым можно узнать дивиденды. Такую информацию предоставляют сервис акционной компании «Доходъ» и БКС.

С помощью фильтра можно выбрать:

  1. Отрасль предприятия, которых насчитывается больше 10. Среди них: электроэнергетика, металлы и добыча, телекоммуникации, финансы и т.д.
  2. Инструменты, т.е. наименования АО: АвтоВАЗ, МТС и пр.

Рейтинг помогает узнать последний день для покупки ресурсов. Если ОСА не проводилось, то в таблицу вписывают данные о том, что было принято советом директоров. Последний столбец показывает, на какой доход может рассчитывать инвестор, приобретающий акции под дивиденды.

Начисление дивидендов

Многие компании, предлагают калькулятор дивидендного дохода, а также календарь, чтобы увидеть важные даты начисления прибыли. Имеются и независимые ресурсы, где можно рассчитать грядущий доход. Говоря о факторах, от которых зависит начисления, выделяют:

  1. период начисления;
  2. кто инвестирует: физическое или юридическое лицо;
  3. наличие гражданства;
  4. средний показатель доходности.

Думая над тем, куда вложить деньги, помимо акций, стоит рассматривать и другие варианты вложений, поскольку дивиденды выплачиваются не очень часто.

 
Если прибыль выплачивается акционером до конца фингода — это промежуточные дивиденды, если совпадает с его окончанием — итоговые или финальные.

Когда происходит начисление дивидендов?

Вы захотели купить определенный пакет акций, например, сбербанка. на сайте компании или у брокера можно узнать о дате грядущей выплаты прибыли

Я бы рекомендовала всегда принимать во внимание не просто дату выплату дивидендного дохода и отмечать ее в календаре, но еще и такие:

  1. собрание акционеров (определяется величина дивидендов);
  2. закрытие реестра — формирование списков акционеров, которые имеют право на выплаты;
  3. эксдивиденд — дата, начиная с которой можно купить акции, но не рассчитывая на прибыль;
  4. непосредственно дата выплаты.

Акции каких компаний покупать

Решая приобрести ценный бумаги, стоит не только обращать внимание на актуальную стоимость, но и предварительно рассчитать годовой показатель дивидендного дохода и узнать: планируется ли выплата как таковая. Я часто советую работать с разными инструментами вложений, поэтому стоит привлекать не только голубые фишки, но и копании, который активно набирают обороты, демонстрируя рост цен, например, как акции тинькофф

В материале на gq-blog.com я детально рассказывала, как получить максимальную прибыль из этих ценных бумаг. Принимая решения, анализируйте:

  • регулярность выплат;
  • срок на рынке;
  • динамику цены акции;
  • динамику роста прибыли.

Налогообложение

Налог на дивидендный доход в РФ с 2015 года увеличил ставку и фактически приравнен к налогу на прибыль, который платят физические лица. Теперь ставка составляет 13%, когда до этого была 9%, а для нерезидентов страны — 15%. Получив дивидендный доход и в дальнейшем оформляя документы для целей налогообложения, в частности ндфл, эту прибыль в обязательном порядке необходимо указать в декларациях. Сам налог удерживает организация, выплачивающая доход.

 
Интересный момент: говоря про дивидендную прибыль в налоговом кодексе РФ упоминается только доход для физических лиц.

Обозначив, что это такое дивидендный доход, стоит распланировать покупку акций компаний, чтобы прибыль поступала равномерно. Важные даты указываются на сайтах акционерных обществ, у брокера. Напоминаю, чтобы финансовые вложения были максимально эффективными, необходимо использовать несколько инструментов вложений: по сумме, времени окупаемости, предлагаемому доходу, рискам. А детальные рекомендации — в советах на блоге. Подводя итог, уточню: формула, по которой указывается какой дивидендный доход на одну акцию, сразу показывает эффективность стратегии продажи ценных бумаг за разные периоды и насколько эффективна коммерческая деятельность. Желаю, чтобы акции были валидными, а прибыль по дивидендам регулярной и с положительной динамикой.

Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Дивидендная доходность и дивидендная политика

Дивидендная доходность — это отношение выплачиваемых дивидендов к стоимости акции.

Например, если акция стоит 100 рублей, мы владели акцией на протяжении года и сумма выплачиваемых за год дивидендов по этой акции составляет 1 рубль, то дивидендная доходность равна 1% годовых.

Дивидендная доходность — вещь неоднозначная. Выплаты дивидендов могут неравномерно распределяться во времени, меняться в зависимости от ситуации в экономике и внутренних факторов в компании. Например, по результатам 2014 года «Мегафон» заплатил дивиденды с почти годовой задержкой — в декабре 2015 года. Зато в 2016 году «Мегафон» объявил дивиденды по результатам девяти месяцев еще до окончания года и выплатил уже в январе 2017.

По результатам работы за 2018 год «Норильский никель» выплатил более 248 млрд рублей, то есть 1568,54 Р на акцию. Это сумма двух платежей — сначала за первые 6 месяцев, потом по итогам года. На 17 сентября 2019 года цена одной акции — 15 830 рублей. При сохранении объема выплат в будущем дивидендная доходность составит 9,9% годовых, или 8,61% после налогов.

Прошлая дивидендная доходность служит ориентиром. Но в конце концов нас интересует будущая доходность. Для определения будущей доходности нужно знать, каков будет размер дивидендов и будут ли дивиденды вообще. Для этого нужно знать дивидендную политику.

Дивидендная политика — это набор правил, по которым компания определяет размер выплачиваемых дивидендов.

Одни компании четко заявляют, что не планируют выплачивать дивиденды в ближайшие годы. Другие дают витиеватые формулировки, из которых трудно сделать конкретные выводы. Третьи дают конкретные ориентиры в цифрах: 75% чистой прибыли, 50% свободного денежного потока, не менее 28 рублей на акцию.

Примеры дивидендной политики

TCS GROUP (Тинькофф-банк)

Со временем дивидендная политика компании может меняться, так что не нужно воспринимать ее как нечто незыблемое.

В зависимости от стабильности выплат и прозрачности дивидендной политики акция может приобретать черты облигации, давая предсказуемый поток платежей. Например, МТС будет стремиться выплачивать не менее 28 рублей на акцию за год до 2021 года. В такой ситуации, покупая акции МТС по цене около 270 рублей, можно рассчитывать на рублевую доходность чуть больше 10% только за счет дивидендов — конечно, если у компании не возникнут серьезные финансовые сложности.

Если дивиденды зависят от таких показателей, как чистая прибыль, денежный поток, уровень долговой нагрузки или достаточность капитала, то появляется новая задача — оценить размер этих показателей в будущем. У нас тут не клуб дипломированных финансовых аналитиков, поэтому нам доступен единственный способ оценки — это прогнозы самой компании. Прогнозы на будущий год могут содержаться в финансовом отчете по итогам прошедшего финансового года или быть озвучены на телеконференциях для инвесторов.

Инвестирование в акции без возможности влиять на ситуацию в компании — это вопрос веры. Веры в то, что контролирующий акционер будет руководствоваться не только своими сиюминутными нуждами, но последовательно выстраивать предсказуемую для всех акционеров публичную компанию. Вопрос веры в нанятый акционерами менеджмент, экономические прогнозы этого менеджмента и способность эти прогнозы выполнять. Это голосование деньгами за веру в конкретных людей.

Это слишком сложно!

Работа с акциями публичных компаний — она такая: много нюансов, большой риск и не такая уж большая доходность. Если хотите, чтобы всё было просто, покупайте индексные ETF и гособлигации. Серьезно. Не морочьте себе голову.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Adblock
detector