Что такое рецессия в экономике

Происхождение и признаки

В экономике этот термин означает умеренный спад производства или некритичное замедление темпов роста экономики страны. Этот процесс возникает в результате нарушения экономического равновесия, когда производственный рост сопровождается спадом.

В период рецессии наблюдается снижение деловой активности. Говоря простым языком, потребители начинают сокращать свои расходы, а предприниматели уменьшают количество производимой продукции.

Рецессия медленный и долгий процесс, который может длиться от полугода до нескольких лет. Но в отличие от периода стагнации, при котором наблюдается полный и длительный застой экономики, а также высокая инфляция, в период рецессии экономика не стоит на месте, происходит лишь замедление её развития. К тому же, рецессией можно управлять, и при правильно подобранных мерах, она имеет наименьшие последствия для экономики государства.

Главный признак начала рецессии снижение показателей уровня ВВП. Кроме этого, начало экономического спада можно распознать ещё по нескольким характерным признакам:

1. Повышаются цены на товары и продукты.
2. Уменьшается объём производства, что в свою очередь приводит к сокращению рабочих мест, а затем и к безработице.
3. Снижаются доходы населения.
4. Наблюдается рост инфляции, в некоторых случаях – дефляция.
5. Происходит падение биржевых индексов.
6. Уменьшается количество и размер выдаваемых кредитов.
7. Увеличивается количество денежных переводов в зарубежные страны.
8. Увеличивается внешний долг страны.

Исторические примеры

Рассмотрим несколько наиболее ярких примеров из истории финансовых кризисов.

Великая депрессия 30-х годов XX века в США

Продлился почти 4 года. Был вызван перепроизводством, отсутствием регулирования и ошибками со стороны Федеральной резервной системы США. Котировки на фондовом рынке обвалились более чем на 60 %, уровень безработицы достиг колоссальных значений – 20 % в среднем по стране и 50 % в отдельных промышленных городах. Последствия ощущались по всему миру.

“Черный понедельник” 1987 г.

Начался в США, потом перекинулся на Австралию, Канаду и Гонконг. Индекс фондового рынка обвалился более чем на 22 %. Причины: повышение кредитной нагрузки, сложная международная обстановка. Некоторые экономисты считают, что спусковым крючком стало использование автоматических трейдинговых программ для совершения сделок на бирже, которые не были до конца отрегулированы.

Кризис в России 1998 г.

Был объявлен технический дефолт, т. е. страна отказалась погашать свои обязательства. Причинами кризиса стали: падение мировых цен на энергоресурсы, от которых мы были в сильной зависимости; нестабильная экономическая ситуация внутри страны, потому что только учились жить и работать в условиях рыночной экономики. Но эта ситуация стала толчком к развитию, структурным изменениям в экономической сфере.

Доткомы 2001–2002 г.

Произошел обвал котировок IT-компаний на бирже Nasdaq. Их акции оказались сильно переоцененными, а бизнес – малоэффективным. В результате многие компании обанкротились, а руководители некоторых из них были осуждены за растрату средств акционеров и мошенничество.

Мировой кризис 2008 г.

Начало одному из самых масштабных кризисов в истории положили ипотечные кредиты, вернее, банки, которые выдавали их всем подряд. В результате резко стала расти доля невозвратных займов, финансовые организации стали испытывать проблемы с наличностью, население попыталось вывести свои вклады, узнав об этом. Одна проблема тянула за собой другую. Начались банкротства банков. Одной из самых громких была ситуация с Lehman Brothers – крупнейшим инвестиционным банком США. Это привело к кризису по всему миру.

Современный кризис 2020 г.

Название нашему современному кризису 2020 г. пока не придумали. Причины и последствия тоже еще предстоит осмыслить. Ясно, что не последнюю роль сыграла пандемия коронавируса, которая посадила экономику стран по всему миру на карантин. Добавил гвоздь в крышку срыв сделки ОПЕК+, в результате которого рухнули нефтяные котировки и лишили многих стран денежных средств в том самый момент, когда они в них остро нуждались. Но проблемы зрели задолго до 2020 г., вирус и нефть лишь ускорили экономический взрыв.

Что такое Рецессия простыми словами

В наши дни всё чаще на страницах разных СМИ и с экранов телевизоров стали появляться прогнозы экспертов об якобы надвигающейся рецессии. У простых сограждан это слово сразу ассоциируется с экономическим кризисом. Но это не совсем так.

«Рецессия» – это кризисное явление на макро-экономическом уровне, которое характерно для экономики в национальном масштабе. Произошло от латинского слова recessus (дословно «отступление»). Так прозвали относительно умеренный, не сильно критический спад на производстве или замедление увеличения темпа экономического роста.

Падает спрос на определённый вид товаров. Производство замедляет рост этих производимых предметов. Начинается переполнение складов. Они пылятся, не находя покупателя. У заводов свои издержки. Налоги, заработная плата рабочим, электроэнергия, вода, тепло, аренда. А с чего платить, если деньги не поступают на расчётный счёт? Это уже первый звонок для руководства.

Надо перепрофилировать свои мощности или признать себя банкротом. Некоторые берут кредиты. Одним словом, тут всё зависит от начальства. Если не принять своевременных мер, то это может привести к кризису. Думаем, что не стоит объяснять, чем это может грозить.

От чего зависит показатели рецессии?

Можно сказать, что она напрямую зависит от ВВП (Валовой внутренний продукт) государства. В идеальных условиях он должен постоянно расти. Ежели он находится на отрицательном уровне, то это уже сигнализирует о начале рецессии. Даже нулевой ВВП — уже повод призадуматься.

На практике всё обстоит не так, как хотелось бы. Даже в самых развитых промышленных странах Европы и США рост «ВВП» не слишком большой. Он составляет 3-4% в год. По мнению ведущих специалистов, оптимальным можно считать 7,5% ежегодно. В таком случае, через десять лет страна станет в два раза богаче. Она стала производить товаров больше, чем в 2 раза.

В свою очередь:

• появляются новые предприятия;
• становится больше рабочих мест;
• уменьшается уровень безработицы;
• растёт заработная плата;
• увеличивается поступление налогов в казну;
• улучшается уровень жизни народа.

Всё это даёт привлекательность для внешних инвесторов. Экономические показатели республики становятся инвестиционно привлекательными. В неё начинают приходить дополнительные денежные вливания.

К чему это может привести?

Если вовремя не предпринять специальных мер, то всё может закончится весьма плачевно. Может наступить финансовый кризис или даже депрессия. Как пример можно привести США. Там в 1929-1933 гг. произошла знаменитая Великая Депрессия. Лопались банки. Люди прерывали свою жизнь самоубийствами, не в силах выплатить огромные долги.

• Безработных в стране стало около 12 500 000 человек. Это практически 17% всего трудоспособного населения. Люди искали любую работу, чтобы прокормить себя и свою семью. Цены на недвижимость упали в 4 раза. Но всё равно никто не мог ничего купить. Некоторые умудрялись совершать мелкие правонарушения, чтобы попасть в тюрьму. Там хоть кормили бесплатно. У людей не было долларов даже на простую пищу.
• Можно сказать, ради справедливости, что не для всех слоёв общества это означало тяжёлые времена. Некоторые сколотили целые состояния, выкупая за бесценок предметы роскоши, разорившиеся заводы и фабрики.
• Вся экономика носит цикличный характер. После падения наступает рост. И наоборот. Но если ранее это происходило раз в 60-80 лет, то теперь временной промежуток стремительно сокращается. Всё стало происходить гораздо быстрее.

В момент написания этой статьи, государства ОПЕК не смогли добиться консенсуса по поводу добычи нефти. Россия в одностороннем порядке вышла из условий договора. Моментально среагировали международные биржи падением своих курсов. Доллар по отношению к рублю полез вверх.

Не исключено, что начался очередной мировой финансовый кризис. Как говорят, поживём — увидим. Самое обидное в этом то, что обычно в минусах остаются простые люди. Именно их больше всего коснётся виток инфляции и девальвация национальной валюты.

Масштабное падение

Финансовый коллапс в США почти мгновенно отразился на глобальной экономике. В конце 2008 года последствия кризиса ощутила банковская система, а потом и реальный сектор Европы, России и стран Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР). Подавляющее большинство государств встретило 2009 год бурным ростом количества невыплаченных кредитов, масштабным падением промышленного производства и самым мощным со времён Великой депрессии увеличением безработицы.

По разным подсчётам, в 2009 году мировой ВВП сократился на 0,75—2,3%, мировая торговля — более чем на 10%. Валовой внутренний продукт РФ уменьшился на 7,9%, Германии — на 5,6%, Великобритании — на 4,3%, Франции — 2,9%, США — на 2,4%, Японии — на 5,4%.

Финансовый кризис в значительно меньшей степени затронул Китай, экономика которого с 1990-х годов росла в среднем на 10%. По данным Нацбанка КНР, в 2007 году ВВП Поднебесной увеличился на 14,2%, в 2008 году — на 9,6%, а в 2009 году — на 9,2%.

Чтобы поддержать банковский сектор, который занимается кредитованием населения и бизнеса, финансовые регуляторы ведущих стран понизили ключевые ставки, провели частичную национализацию экономики и оказали терпящим бедствие организациям помощь на триллионы долларов. Например, объём «антикризисного пакета» в ФРГ составил €500 млрд, а МВФ выделил заёмщикам $1,5 трлн.

Тем не менее обуздать кризис в 2008—2009 годах не удалось. В 2010-м обвал экономики вызвал колоссальный рост государственной задолженности. В критической ситуации оказалась Греция, на спасение которой была брошена львиная доля европейских финансовых резервов.

Кризис ударил по благосостоянию сотен миллионов людей. Граждане США, ЕС, РФ и ряда азиатских стран столкнулись с невозможностью своевременно выплачивать долги из-за массовых сокращений и отсутствия новых рабочих мест. В 2009 году проблема безработицы коснулась почти 200 млн человек.

Полезное видео

Финансовый ликбез с Дмитрием Неустроевым. «Экономические циклы». Небольшой 5-минутный ролик с реальными примерами из экономик стран мира.

15 октября 2019 года исполнилось 200 лет со дня рождения экономиста Клемана Жюгляра. Небольшой видео ролик посвященный кризисам и подъемам в экономике на основе волнового колебания деловой активности.

Видео-ролик от Максима Петрова «Как понять цикличность» с точки зрения инвестирования и получения максимального дохода при вложениях в период и кризиса и максимального получения дохода на пике цикличности.

Причины возникновения рецессии

В качестве ключевых причин, которые вызывают экономический спад, выделяют:

• Цикличность экономики, так как за ростом всегда следует снижение экономического развития
• Военные конфликты, природные катаклизмы
• Для сырьевых экономик — снижение мировых цен на сырье
• Снижение рыночной активности покупателей
• Для экспортных экономик — укрепление нац. валюты
• Избыточный оптимизм инвесторов
• Увеличение долговых обязательств страны

Так, рецессии 1929 и 2000-ого года предшествовал избыточный оптимизм инвесторов по отношению к акциям, когда каждый хотел назавтра продать дороже то, что купил сегодня. Ипотечный кризис 2008 года был вызван тем же процессом в отношении недвижимости, и был дополнен легкой выдачей ипотечных кредитов. Поэтому если в рецессию 2000-2002 годов цены на недвижимость оставались относительно стабильными, то в 2008 году они рухнули вместе с фондовым рынком.

Военные конфликты послужили причиной гиперинфляции в Германии в 1923 и 1946 годах, а проблемы Греции и Кипра последних лет можно связать с огромным внешним долгом. Тем не менее часто причина рецессии является комплексной и на ее счет ведутся продолжительные споры — той же Америке рекордный и растущий госдолг не мешает быть мировым лидером. В среднем серьезная рецессия в мировой экономике фиксируется каждые 10 лет.

Китай и США толкают экономику вперед

ВВП Китая по итогам первых трех кварталов 2018 года составил 65,09 трлн юаней, увеличившись на 6,7% в годовом выражении. Также за год показал рост объем инвестиций в основные фонды страны, а промышленное производство КНР выросло на 6,4%.

Показатели Китая могли быть еще выше, если бы не торговая война с США – споры между представителями обеих стран бушевали весь 2018 год и начались из-за  введения пошлин на импорт китайских товаров со стороны Вашингтона. Пекин незамедлительно ответил симметричным вводом пошлин на товары из США.

США чувствовали себя уверенно на рынке и в условиях противостояния КНР. В середине года экономика страны выросла на 4,1% – это самый быстрый темп роста с 2014 года. Рост экспорта во втором полугодии тоже поставил рекорд, составив 1,06%, – это наивысшая цифра с 2013 года.

При этом Федеральная система США вынуждена продолжать постепенное увеличение процентных ставок по кредитам – это связано с тем, что экономика растет так быстро, что правительство должно следить, как бы она не “перегрелась”.

Ситуация с российской экономикой выглядит еще более грустно, если учесть, что уже в ближайшее время экономический конфликт между США и Китаем может быть завершен. Газета South China Morning Post накануне сообщила, что в Штаты в ближайшее время может прибыть китайская делегация, которую возглавляет вице-премьер Госсовета Лю Хэ. Обсуждать стороны будут окончание торговой войны.

Если страны достигнут договоренностей, их позиции в рейтинге мировых экономик укрепятся на годы вперед – сейчас США и Китай занимают первое и второе места соответственно. Россия не входит даже в десятку. И войдет ли?

Развитие кризиса в России и государствах бывшего Советского Союза

Экономический кризис 2008 года в России имел как внутренние, так и внешние причины.

Причины

Финансовый кризис 2008 года в России дополнительно был спровоцирован внешнеполитическими событиями. Главным из них стала пятидневная война в Южной Осетии, имевшая место в начале августа 2008 года. Следствием конфликта стал усиленный отток зарубежных инвестиций из России. Но основные причины следующие:

• сильная зависимость экономики страны от экспорта ресурсов (нефти, газа и металлов) за рубеж, которая по цепной реакции привела рецессию из США и Европы (см. сколько нефти осталось в России);
• снижение цен на нефть, что дополнительно ударило по финансовому сектору;
• низкая конкурентоспособность целого ряда российских производителей по сравнению с зарубежными компаниями;
• значительное присутствие в российской экономике зарубежных инвестиций;
• большие долги российских предприятий перед заграничными инвесторами;
• высокая инфляция.

Динамика курса доллара США к рублю (USD, ЦБ РФ) во время кризиса в 2008

Итоги кризиса

Можно выделить следующие итоги кризиса 2008 года в России:

• обрушение российского фондового рынка;
• кризис в банковской системе, приведший к банкротству многих из них или их слиянию друг с другом;
• активный уход иностранных инвестиций из России;
• удорожание кредитов;
• ослабление потока инвестиций из-за рубежа;
• падение курса рубля;
• ухудшение рентабельности российских компаний;
• проблематичность получения кредитов в иностранных банках;
• ослабление роста экономики;
• уменьшение экспортных цен на нефть;
• массовое банкротство организаций из-за долговых ям;
• замедление строительства жилой недвижимости по всей стране;
• убыстрение инфляции.

Индекс промышленного производства в России в 2008—2010 гг., выраженный в процентах к соответствующему периоду предыдущего периода

Кризис 2008-2009 года в России привел к уменьшению зарплат граждан. Доходы населения значительно уменьшились (сейчас также наблюдается спад доходов населения и угроза кризиса). Одновременно уменьшилось и потребление. Главное последствие кризиса 2008 года в РФ – увольнения, которые приобрели массовый характер. Все это дополнительно привело к повышению стресса среди граждан. Если говорить о кризисе 2008 года в России кратко, то в результате него в стране значительно понизилось качество жизни населения.

Российский фондовый индекс ММВБ в сравнении c индексом DJIA США. В процентах от значений апреля 2008 года

Кто стоит на пути экономического благополучия России?

Темп роста инвестиций снижается, инфляция разгоняется, реальные зарплаты фактически не растут… На вопрос о том, кто же в этом виноват, правительство неожиданно признается – мы. В прогнозе Минэкономразвития об этом написано так: 2019 год “как ожидается, будет достаточно сложным с точки зрения адаптации к принятым решениям в области бюджетно-налоговой политики”. Говоря простыми словами, это означает, что снижение прогнозных показателей ВВП и рост инфляции обусловлены прежде всего решением о повышении ставки НДС с 18% до 20%. Именно с этого новшества начнется для россиян грядущий год.

Еще одно решение, которое правительство приняло якобы в поддержку экономики, но в действительности лишь поставило перед государством и народом новые вызовы – повышение пенсионного возраста. Минэкономразвития мечтает, что увеличение числа занятых граждан ускорит рост экономики на 1,3% в 2019-2023 годах. Но где уже пожилым, но еще не пенсионерам, искать рабочие места? Об этом правительство стыдливо умалчивает, безмолвно возлагая на “новых занятых” ответственность за благополучие экономического сектора страны.

Также не делает страну богаче огосударствление экономики. Подконтрольные власти компании и предприятия похожи на раковую опухоль, опутывающую почти каждый сектор экономики – банковский, нефтяной, газовый… И излишне говорить, что большой госсектор – это низкая эффективность использования имеющихся ресурсов, снижение рыночной конкуренции и концентрация всего, что могло бы сделать народ богаче, в руках пары десятков “избранных”. Это истины, известные всем странам с процветающей экономикой. Но не России.

Не последнюю роль в плачевном состоянии экономики играют и банки, подчеркивает российский экономист, советник президента РФ по вопросам региональной экономической интеграции Сергей Глазьев. О том, почему не растет российская экономика, он рассказывал на своем сайте.

Не верит в то, что 2019 год будет позитивным для российской экономики и председатель Совета ТПП РФ, президент промышленного союза «Новое содружество» и ассоциации «Росспецмаш», основатель МЭФ и Партии Дела Константин Бабкин.

История мировых экономических кризисов

Перечисленные условия, параметры и причины дисбаланса прослеживаются на протяжении всех этапов развития человечества. Так, история мировых экономических кризисов началась с 1857 года, когда произошел крах рынка акций в США и разорение многих железнодорожных компаний. В Европе крах фондовых рынков из-за «жесткого кредитования» Латинской Америки и обесценивания недвижимости в Австрии и Германии произошел в 1873 году. Мировая война в 1914 году также послужила поводом для развития кризисных явлений. О «Великой депрессии» и современном кризисе 2008 года уже было рассказано ранее.

Причины

Экономические санкции

США , то Европейский Союз и многие другие страны ввели экономические санкции в отношении России после ее военной интервенции в Украине в начале 2014 года , в России аннексии Крыма и российской помощи сепаратистам борьбы Украины в войне в Донбассе . Несмотря на финансовый кризис, международная помощь России считалась маловероятной.

Экономические санкции способствовали падению курса рубля, поскольку некоторым российским нефтяным компаниям не позволяли пролонгировать долг, вынуждая их обменивать свои рубли на доллары США или другую иностранную валюту на открытом рынке для выполнения своих обязательств по выплате процентов по существующей задолженности.

Влияние западных санкций на российскую экономику было ограничено намеренно, поскольку санкции затронули лишь ограниченное число лиц и компаний . Однако российские контрсанкции привели к сокращению импорта продуктов питания в Россию, что привело к росту инфляции и росту цен на продукты питания. В результате снизилась средняя заработная плата и увеличилось количество людей, живущих за чертой бедности.

Падение цен на нефть

Российская экономика во многом зависит от экспорта сырой нефти. В феврале 2014 года цены на сырую нефть начали снижаться из-за бума добычи сланцевой нефти в США. На каждый доллар снижения цен на сырую нефть российская экономика теряет миллиарды долларов. Цена на нефть упала с $ 100 за баррель в июне 2014 года до $ 60 за баррель в декабре 2014 года падение цен на нефть было вызвано падением спроса на нефть во всем мире, а также увеличением добычи нефти в Соединенных Штатах . Это падение цен на нефть сильно ударило по России, поскольку примерно половина государственных доходов Российской Федерации поступает от продажи нефти и газа. Экономика России страдает от голландской болезни — этим термином экономисты описывают ситуацию, когда страна сосредотачивается на разработке своих природных ресурсов в ущерб другой экономической деятельности. В 2014 году Россия нуждалась в цене на нефть в 100 долларов за баррель, чтобы иметь сбалансированный бюджет. По мере того, как цена на нефть падает, Россия продолжает продавать свою нефть на полную мощность, не имея возможности резко увеличить добычу нефти, чтобы компенсировать более низкую цену, и, таким образом, из-за снижения прибыли от продажи нефти у государства существенно более низкие доходы. Не только Россия ощущает пагубные последствия падения цен на нефть, поскольку ряд других стран, включая Венесуэлу , Нигерию и Казахстан , также столкнулись с сокращением доходов и экономической активности.

В августе 2015 года цены на нефть упали до 37 долларов США за баррель, а затем 28 августа подскочили до более чем 45 долларов США. Теперь, когда ОПЕК сократила добычу с ноября 2016 года, цены на нефть начали расти, как и рубль.

Другие возможные причины

Критики обвиняют президента России Владимира Путина в управлении клептократией , при которой небольшое количество плутократов, ищущих ренты, истощают экономику. Россия заняла второе место в мире по индексу кланового капитализма The Economist за 2014 год . Путин обвинил западные страны в разжигании экономического кризиса в России. Он также сказал: «Наши (западные) партнеры не остановились. Они решили, что они победители, они теперь империя, а остальные — вассалы, и их нужно загнать в угол».

Россия уже находилась на грани рецессии до Крымского кризиса , и Россия занимает низкое место в рейтингах Всемирного экономического форума по качеству дорог, технологической адаптации и бремени государственного регулирования. И без того слабая экономика России не позволила ей противостоять вызовам, вызванным низкими ценами на нефть и международными санкциями. «Неустойчивую реакцию» Центрального банка России на падение рубля также обвиняли в углублении кризиса.

Торговый якорь

Глобальную рецессию в 2020 году прогнозирует и известный американский экономист профессор Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини. Ранее учёный одним из первых предсказал наступление мирового финансового кризиса 2008 года и обвал криптовалютного рынка.

• На одной из китайских фабрик
• Reuters

По его словам, одной из главных причин очередного спада в мировой экономике может стать обострение торговой войны между США и КНР. Об этом Рубини написал в своей статье на информационном портале Project Syndicate.

«Администрация Трампа может обложить тарифами китайский экспорт стоимостью $300 млрд, который пока не был охвачен пошлинами. Или Штаты могут ввести запрет против Huawei и других китайских компаний на использование американских компонентов, что спровоцирует полномасштабный процесс деглобализации, поскольку компании будут стараться обезопасить свои цепочки поставок. В этом случае Китай может ответить несколькими способами и, например, закрыть свой рынок для американских транснациональных компаний вроде Apple», — отметил Рубини.

Также по теме

Встречный удар: китайские пошлины обвалили фондовый рынок США

14 мая азиатские ценные бумаги незначительно подешевели после мощного обвала рынка акций в США. Накануне основные индексы американских…

Напомним, торговое противостояние двух крупнейших экономик мира началось ещё в начале 2018 года. США обвинили КНР в незаконном получении американских технологий и интеллектуальной собственности. По версии администрации Белого дома, действия Китая привели к тому, что торговый дефицит Штатов с азиатской республикой достиг $375 млрд.

В мае 2018-го страны договорились о мирном урегулировании конфликта, но американская сторона всё же решилась на развязывание полномасштабной торговой войны и обложила пошлинами половину китайского экспорта (суммой $250 млрд). В ответ Пекин ввёл тарифы в размере 5% и 10% на импорт американской продукции на $60 млрд, после чего Вашингтон пообещал ввести пошлины на все поставки из Китая. 

В декабре на саммите G20 в Аргентине оба государства неожиданно для наблюдателей договорились о перемирии. Штаты пообещали не повышать пошлины с 1 января 2019 года, и стороны условились заключить торговую сделку до 1 марта. 

Примечательно, что итоговое соглашение не было подписано к обозначенному сроку, но США так и не пошли на обострение конфликта на фоне ряда успешных встреч между представителями двух стран. Впрочем, уже в мае 2019-го Вашингтон обвинил Пекин в затягивании переговоров и повысил пошлины на китайские товары на сумму $200 млрд, а также пригрозил дополнительно обложить тарифами продукцию на $300 млрд. Пекин, в свою очередь, ввёл ответные пошлины объёмом $60 млрд с 1 июня. После этого американские технологические компании стали прекращать сотрудничество с китайским гигантом Huawei.

По итогам июньского саммита «двадцатки» стороны вновь договорились возобновить торговые переговоры. Вместе с тем эксперты по-прежнему опасаются усиления тарифного конфликта. Как пояснил Марк Гойхман, для поддержки собственных производителей Штаты могут ввести очередные таможенные пошлины не только против Китая, но и в отношении товаров из Европы, Канады и Мексики. По словам эксперта, такая ситуация приведёт к падению глобального спроса на продукцию, ресурсы, рабочую силу и к подрыву экономического роста в мире.